Entenda o conceito por trás do valor de mercado de um negócio e descubra as principais formas de calcular o valuation da sua empresa (mesmo sendo pequeno ou autônomo).
O que é valuation, afinal?
Valuation é uma palavra em inglês que significa, literalmente, avaliação de valor. No mundo dos negócios, ela se refere ao processo de estimar quanto vale uma empresa, seja ela uma startup em crescimento, uma padaria de bairro ou um canal no YouTube.
O objetivo do valuation é entender qual seria o valor justo de um negócio — algo essencial em momentos como:
-
Venda ou compra de uma empresa
-
Entrada de sócios ou investidores
-
Fusões e aquisições
-
Planejamento estratégico
-
Captação de recursos
Não se trata apenas de “quanto você acha que vale”, mas sim de um valor baseado em dados reais, métodos de análise e projeções financeiras.
Por que valuation importa, mesmo para pequenos negócios?
Muita gente acha que valuation é só coisa de startup do Vale do Silício. Mas a verdade é que todo negócio tem um valor, ainda que você nunca tenha parado para calculá-lo.
Imagine essas situações:
-
Você quer vender sua empresa ou um percentual dela.
-
Um investidor quer entrar e pergunta: “qual o valuation?”
-
Você quer saber se está crescendo ou empacando.
-
Está pensando em vender seu canal, perfil ou marca digital.
Nesses casos, não saber o valuation é como vender uma casa sem saber o preço de mercado dela. Você pode pedir pouco demais (e sair no prejuízo) ou muito acima (e espantar compradores).
Os principais métodos para calcular o valuation
Existem diversos métodos para calcular o valuation, e cada um serve melhor em determinados contextos. Veja os principais:
1. Fluxo de Caixa Descontado (FCD)
Esse é o método mais utilizado no mercado financeiro. Ele parte de uma lógica simples:
Quanto sua empresa vai gerar de lucro nos próximos anos — trazido para o valor presente, com desconto.
Em resumo:
-
Estima-se os lucros futuros (normalmente 5 anos).
-
Aplica-se uma taxa de desconto (que leva em conta o risco do negócio e o tempo).
-
Soma-se tudo isso ao valor presente.
Ideal para: empresas já operando, com histórico de receita e projeções confiáveis.
2. Múltiplos de Mercado
Esse método compara o seu negócio com outros similares no mercado. É como avaliar o preço de um carro baseado em outros da mesma marca, modelo e ano.
Exemplo de múltiplos:
-
Valor da empresa / EBITDA (lucro operacional)
-
Valor da empresa / Receita
-
Valor da empresa / Número de clientes
Ideal para: startups, negócios digitais ou pequenas empresas que buscam rodadas de investimento ou venda.
3. Valuation contábil (Patrimônio líquido ajustado)
Leva em conta tudo o que a empresa tem (ativos) e tudo o que ela deve (passivos). O resultado é o patrimônio líquido, ajustado para o valor de mercado real dos bens.
Ideal para: empresas com muitos ativos físicos, como indústrias, comércios ou holdings.
4. Valuation por faturamento (regra prática)
É um método mais informal, mas muito usado entre pequenos negócios. Basicamente, multiplica-se o faturamento anual por um fator (geralmente entre 0,5 e 3), dependendo da lucratividade e do setor.
Exemplo:
-
Um canal de YouTube que fatura R$ 100 mil por ano e tem alto engajamento pode valer entre R$ 150 mil e R$ 300 mil.
Ideal para: microempresas, autônomos e creators.
Como calcular o valuation na prática (sem planilhas complexas)
Vamos simplificar com um passo a passo para iniciantes:
-
Levante seus números
-
Receita bruta (mensal e anual)
-
Custos e despesas
-
Lucro líquido
-
Ativos (equipamentos, estoque, marca, seguidores etc.)
-
-
Escolha um método adequado
-
Comece com múltiplos ou faturamento se for iniciante.
-
Use o FCD se tiver controle financeiro mais estruturado.
-
-
Pesquise benchmarks
-
Veja quanto outras empresas como a sua estão sendo avaliadas.
-
Use sites como B2B Stack, Pitchbook ou rodadas divulgadas no mercado.
-
-
Considere intangíveis
-
Marca, base de clientes, reputação, tráfego no site, seguidores.
-
-
Monte cenários conservador, realista e otimista
-
Isso te ajuda a ter uma faixa de valuation — e não um número fixo.
-
Exemplo de cálculo simples com múltiplos
Imagine um pequeno estúdio de design que fatura R$ 200 mil por ano e tem um lucro de R$ 50 mil.
Usando um múltiplo de 3x o lucro:
Valuation = R$ 50.000 x 3 = R$ 150.000
Se o negócio tem uma marca consolidada, carteira de clientes fidelizada e processos bem definidos, pode-se justificar um múltiplo ainda maior.
Dica final: valuation não é uma ciência exata
O valuation é uma estimativa, não uma verdade absoluta. Depende do contexto, do interesse de compradores, da situação do mercado e até da percepção de risco.
Mas saber quanto vale seu negócio é essencial para crescer com consciência, negociar melhor e planejar o futuro com base sólida.
FAQ rápido sobre valuation
Todo autônomo precisa calcular valuation?
Não é obrigatório, mas é muito útil para tomar decisões de crescimento, parcerias e monetização.
Como calcular o valuation de um canal do YouTube?
Você pode usar múltiplos de receita anual (2x a 3x) ou de lucro líquido. Leve em conta o engajamento, CPM e histórico de monetização.
Valuation muda com o tempo?
Sim! Ele varia conforme o desempenho do negócio, tendências de mercado, fluxo de caixa e novos ativos criados.